越南电商市场从四强争霸彻底演变为Shopee与TikTok Shop的双寡头对决，TikTok Shop在2025年Q4营收首次超越Shopee。但两大平台的激烈博弈最终由49万卖家买单——费率持续上涨、流量获取成本攀升，高溢价强运营的卖家才能留在牌桌。
双寡头格局的数据实证
电子商务分析平台Metric.vn最新数据显示，2026年第一季度，越南四大电商平台——Shopee、Lazada、Tiki和TikTok Shop的总销售额达到148.6万亿越南盾，同比增长46.6%。总计售出11.4亿件商品，同比增长19.8%；活跃卖家数量增长3.9%，达到490,900家。
但市场格局已发生根本性变化。2025年第四季度，TikTok Shop的份额跃升至50%以上，绝对营收录得7.69万亿越南盾，完成了对Shopee的阶段性反超。这意味着越南电商市场已从早年四强争霸的格局，彻底演变为Shopee与TikTok Shop的双强对决。
从品类格局来看，越南电商市场交易额正向高溢价品类倾斜：美妆（24.4万亿盾）、女装（21万亿盾）、家居生活（18.2万亿盾）稳居交易额前三，是越南电商最大现金流与利润池。3C类目中，苹果以2.2万亿越南盾营收位居榜首，同比增长24.3%；三星营收达1.29万亿越南盾，飙升141.3%；小米营收6670亿越南盾，增长72.2%。
费率上涨：平台博弈的代价由卖家承担
高速增长的市场里，平台不仅要分蛋糕，更要竞争如何切蛋糕的权利。TikTok Shop与Shopee的激烈博弈，为平台涨价埋下了必然动因：
- Shopee越南站：5月起交易处理费从4.91%上调至6%，刨去税率后基础费率从4.46%升至5.56%，平台实际净涨约1.1个百分点。减税红利未传导至卖家端，而是顺势成为Shopee的一次成本腾挪
- TikTok Shop越南站：5月9日起交易手续费从5%上调至6%，叠加4月起计费基数不再扣除平台补贴的规则变更，卖家实际手续费增幅可达46%以上
- 竞争逻辑：面对TikTok Shop在直播带货领域的凌厉攻势，Shopee若想站稳脚跟，必须持续投入流量采买、补贴激励和履约优化，运营投入大幅攀升的背景下，调整费率政策成为填补营收缺口的必然选择
运营这些高溢价品类的卖家普遍具备较强的成本消化能力，相应地，平台的收费定价权就越强。站在普通卖家的视角来看，这是一场跟不上就出局的淘汰赛：高溢价、强运营的卖家能稳当地留在牌桌，而仍停留在低客单、低毛利价格战的卖家，利润将被吞噬殆尽。
卖家生存指南：从价格战到价值战
越南电商双寡头格局下，卖家的生存策略必须从价格战转向价值战：
- 转向高客单价品类：美妆、3C配件、家居装饰等高溢价品类受费率上涨影响较小，且具备溢价空间，利润更可控
- 本土化转型：注册越南公司做真本土店铺，避开跨境技术支持费，通过正规税务抵扣赚回利润。但需警惕黑心服务商的违规操作
- 双平台运营：不要将所有业务集中在单一平台，Shopee适合搜索型消费和品牌沉淀，TikTok Shop适合内容驱动和爆款测试
- 提升内容能力：TikTok Shop的流量分配逻辑以内容质量为核心，擅长短视频和直播的卖家将获得更大竞争优势
- 精细化成本核算：将佣金、手续费、物流费、退货损耗全部纳入，逐SKU核算真实利润，对利润低于安全线的产品果断下架
越南电商市场的高速增长仍在继续，但增长的红利正在向头部卖家和品牌卖家集中。49万卖家中，只有那些能算清账、敢转型、会用数据选品的人，才能在这场双寡头博弈中活下来并享受增长红利。